Золото вошло в 2026-ой год на отметке $4330 за унцию (примерно 31,1 г). Потом был резкий рост до $5600, а дальше не менее впечатляющее падение – до $4400. Затем драгоценный металл вошел в коридор $4800 – 4900. На рынке «бумажного серебра» падение было еще более впечатляющим. Очень влиятельные силы играют против объективных экономических законов, но их потенциал системно ограничен. По логике, так и должна умирать старая финансовая модель, построенная на фиатных/декретных (ничем не обеспеченных) деньгах. А им на смену придут товарные (обеспеченные) деньги, как это всегда было в истории при подобном круговороте.
Центробанки продолжают активно скупать золото. По данным Всемирного совета по золоту (World Gold Council – WGC) за 2025 год они купили 863,3 тонны золота, что на 21% меньше показателя 2024 года, но больше в долларовом выражении. Национальный банк Республики Казахстан со своими 57 тоннами занял почетное второе место. Лидером стал Национальный банк Польши – 102 тонны, а «бронзовая медаль» у Центрального банка Бразилии с 43-мя тоннами.
Парадокс переживаемого момента в том, что ни политические элиты, ни центробанки не хотят возвращения к товарным деньгам, поскольку их невозможно напечатать и нужно зарабатывать. И при этом центробанкиры скупили очень большую долю от общего потребления в 5002 тонны за прошлый год.
По идее, возврат к товарным деньгам мог произойти в 2009 году, после мирового финансового кризиса 2007-2008. Тогда был сценарий массовых банкротств с возвращением к «сильному» доллару или переход на вариации золотого стандарта.
Хозяева денег нашли третий путь: ФРС и прочие западные ЦБ все залили «вертолетными деньгами». Поскольку между вбросом больших объемов денег в экономику и ростом инфляции есть определенный лаг по времени, то центробанкирам удалось стабилизировать ситуацию с доверием к фиатным валютам. А с другой стороны эти же самые люди знают, насколько все неустойчиво, из-за чего все «двадцатые годы» активно скупают физическое золото как инструмент финансовой страховки и средство экстремального платежа.
Оттянутый политикой «количественного смягчения» мощный кризис своего разрешения не нашел, тогда как масштабы потенциальной угрозы обрушения выросли многократно. Из-за этого повторить трюк с «вертолетными деньгами» уже нельзя, поскольку он только ускорит приближение краха.
Накопленные в мире долги невозможно погасить должным образом. Поэтому единственным приемлемым для властей вариантом действий является модель «инфляция – высокая инфляция – гиперинфляция». Это властный горизонт действий. А за горизонтом, если продолжить цепь событий, будут крах действующей мировой финансовой системы и возврат к обеспеченным деньгам.
Стержень нынешней модели фиатных денег – это доллар США. Именно падение его покупательной способности на фоне триллионных «впрысков» меняет экономическое поведение населения планеты.
Российский экономист и финансовый консультант Александр Лежава отмечает, что в 2007 году менее 0,5% населения Российской Федерации рассматривали золото как возможный вариант сохранения сбережений. В 2023 году таких стало около 15% или в 30 раз больше.
Что касается Азии, то там золото и серебро всегда рассматривалось потребителями в качестве сокровища (одна из функций товарных денег). Поэтому вполне логично, что после игр на COMEX с бумажным золотом и серебром, ценообразование на драгоценные металлы смещается на Шанхайскую товарную биржу.
В Шанхае каждый контракт на серебро подразумевает физическую поставку. Поэтому, когда на COMEX в Нью-Йорке унция бумажного серебра обвалилась на 40%, цены на физическое серебро в Шанхае практически не изменились. Потому что на бирже в США история про ценные бумаги, а на бирже в Китае — про драгоценные металлы. И два этих мира все больше расходятся по разным экономическим вселенным.
Товарные деньги – это кардинальная смена правил игры для политических элит и центробанков. Когда нет возможности печатать деньги из воздуха, то любой идиотский экономический прожект неизбежно отзывается финансовыми потрясениями.
Разумеется, старая финансовая система не хочет умирать. Отсюда и военно-торгово-финансовые метания администрации Дональда Трампа с тарифными войнами, военными авантюрами, стейблкоинами и советами мира. Хозяева денег на то и вручили 47-му президенту США государственный штурвал, чтобы тот сделал что-нибудь. Он и старается. Но еще раз напомним: против фиатных валют вообще и доллара в частности действуют объективные экономические законы. Это не полный аналог законов физики, но где-то близко.
