Агентство по регулированию и развитию финансового рынка (АРРФР) утвердило масштабный пакет подзаконных нормативных правовых актов, запускающий новую систему рискориентированного поведенческого надзора и защиты прав потребителей финансовых услуг. По сути, это серьезный сдвиг от классического формального контроля к превентивной защите граждан на всех этапах жизненного цикла финансовых продуктов. Новые правила, вступающие в полную силу с 1 января 2027 года, перестроят философию банковского сектора. Во всяком случае, именно такова цель регулятора на фоне рекордного пика закредитованности населения, когда объемы долгов физлиц впервые в истории страны в 1,5 раза превысили кредитный портфель реального сектора экономики.
АНАТОМИЯ ДОЛГОВОГО БУМА
Статистика последних лет недвусмысленно объясняет, почему вмешательство государства в розничное кредитование стало неизбежным. К середине 2026 года совокупный объем кредитов населению достиг астрономической отметки в 25,8 трлн тенге. При этом основную долю в структуре задолженности занимают наиболее рискованные и дорогие инструменты – беззалоговые потребительские займы, портфель которых превысил 17,3 трлн тенге. Для сравнения: весь объем кредитования бизнеса на 1 июля 2026 года составил лишь около 16,1 трлн тенге.
Подобный перекос, когда банки отдают приоритет высокодоходному потребительскому сектору в ущерб финансированию реального производства, создает макроэкономические риски.
Агрессивный рост потребительских кредитов подстегивал дисбаланс между реальными доходами населения и темпами инфляционного давления. При доходах населения в среднем на душу населения по итогам 2025 года в размере около 1,5 млн тенге в год и средних расходах на уровне 1,3 млн тенге, у многих казахстанцев практически не оставалось финансового запаса прочности на случай непредвиденных трат.
Высокая инфляция вынуждала людей компенсировать недостаток свободных денег быстрыми кредитами «до зарплаты» и покупками в рассрочку.
Долговая нагрузка на экономически активное население выросла настолько, что более 90% граждан этой категории оказались должны банкам или микрофинансовым организациям (МФО). В 2021-2024 годах портфель беззалоговых займов рос со скоростью свыше 32% в год. Разумеется, без жестких регуляторных барьеров эта тенденция грозила перерасти в масштабный социальный кризис и массовый дефолт заемщиков.
ОТ КОНТРОЛЕРА К ЗАЩИТНИКУ
Ключевая инновация принятого АРРФР пакета мер – переход от ликвидации последствий к предупреждению потенциальных рисков.
Как отметил первый заместитель председателя Агентства Тимур Абилкасымов, главная цель регулятора – упразднить бизнес-модели, построенные на невнимательности, низкой финансовой грамотности или безысходности клиентов.
Новая система поведенческого надзора выдвигает к финансовым организациям – банкам и МФО – жесткие требования на протяжении всего жизненного цикла продукта:
- Запрет скрытых навязываний и «автогалочек». Будет запрещено в цифровых интерфейсах финсектора заранее проставлять отметки о согласии, автоматически включать в сумму займа стоимость допуслуг типа подписок, сервисов или страховок;
- Свобода выбора страхового покрытия. Если для получения кредита требуется страхование, у заемщика будет право выбрать любого страховщика, а не навязанного кредитором. Если же готового решения у клиента нет, банк обязан предложить на выбор несколько альтернативных вариантов без ухудшения условий самого кредита;
- Право на охлаждение. В течение 14 дней заемщик имеет законное право отказаться от навязанного страхового полиса с возвратом страховой премии за вычетом фактически прошедшего периода и минимальных расходов до 10%;
- Слом агрессивных KPI для кредитных менеджеров. АРРФР ликвидирует первопричину навязывания услуг в отделениях – системы премирования, заточенные исключительно на объемы продаж. Теперь размер бонусов сотрудников банков и МФО обязан комплексно учитывать качество обслуживания, отсутствие манипуляций, прозрачность условий и динамику жалоб клиентов.
Регулятор также подготовил подробное «Руководство по соблюдению принципов добросовестного поведения и ответственного кредитования», где разграничивает допустимые и недопустимые практики.
Например, выдача кредита на несколько лет для покупки смартфона или путевки в отпуск будет прямо квалифицироваться как необоснованное кредитное стимулирование, надламывающее финансовую устойчивость заемщика.
ФИНАНСОВЫЕ ТОРМОЗА
Параллельно с поведенческим надзором АРРФР реализовало комплекс макропруденциальных и законодательных мер, направленных на искусственное охлаждение перегретого рынка и остановку формирования «долговых спиралей».
В пакете реформ 2024-2026 годов приняты несколько ключевых шагов.
Во-первых, по снижению предельной стоимости займов. Максимальный размер годовой эффективной ставки вознаграждения (ГЭСВ) по беззалоговым потребительским займам снижен с 56% до 46%, а по обеспеченным кредитам с залогами – с 40% до 35%.
Поскольку ГЭСВ включает все скрытые комиссии и платежи, это системно снижает итоговую переплату.
Во-вторых, разобрались с лимитами по суммам и срокам. Законодательно установлен предельный размер беззалогового займа – 9,5 млн тенге для банков и 4,8 млн тенге для МФО. Предельный срок беззалогового кредита ограничен 5 годами. Это исключает практику распределения неподъемного долга на очень длинные сроки для искусственного занижения ежемесячного платежа.
В-третьих, введен запрет на кредитование проблемных заемщиков. С 2025 года банкам запрещено выдавать новые потребительские займы гражданам, имеющим просрочку более 30 дней по банковским кредитам и даже 1 день по микрокредитам. Также запрещено повторно кредитовать тех, у кого за последние 3 года была списана задолженность или проведена мнимая реструктуризация.
В-четвертых, усилены требования к капиталу банков. Коэффициент риск-взвешивания по беззалоговым кредитам свыше 2 млн тенге на срок от 3 до 5 лет взлетел со 150% до 350%. Это заставило банки резервировать в разы больше собственного капитала под рискованные выдачи.
ОТ КОЛЛЕКТОРОВ ДО СОЦИАЛЬНОЙ РЕАБИЛИТАЦИИ
Третий важнейший блок усилий АРРФР – реформирование работы с проблемной задолженностью. Ключевой задачей государства стала социальная реабилитация заемщика и сохранение его минимальной платежеспособности.
Законом продлен мораторий на уступку проблемных потребительских займов коллекторским агентствам до 1 мая 2027 года. Банки и МФО больше не могут сбрасывать долги третьим лицам, а обязаны самостоятельно проводить работу по реструктуризации, отсрочке или снижению нагрузки на проблемного заемщика. Итогом моратория стало снижение количества должников на обслуживании у коллекторов на 61% — с 877 тысяч до 341 тысячи человек.
Только за 2025-й финорганизации урегулировали задолженность граждан на 814,3 млрд тенге, включая реструктуризацию на 740,4 млрд тенге и полное списание долгов социально уязвимым категориям на 73,8 млрд тенге.
ЕДИНОЕ ОКНО И ЗАЩИТА ОМБУДСМЕНА
С 1 июля 2026 года запущен механизм коллективного урегулирования. Если заемщик имеет долги перед несколькими банками, МФО или коллекторами, ему больше не нужно договариваться с каждым кредитором отдельно.
Также введены единые правила работы финансового омбудсмена, финансируемого за счет взносов участников финрынка. Решения уполномоченного по правам потребителей финансовых услуг стали строго обязательными для всех банков, МФО и коллекторов, создав реальный внесудебный орган защиты.
На наш взгляд, масштабность преобразований беспрецедентна. Возможно, именно она спасет людей от финансовой пропасти.
Но мы также не можем не упомянуть и вторую сторону медали решительных реформ. Ведь легкодоступное потребительское кредитование и микрозаймы долгие годы выполняли роль своеобразного «социального амортизатора» — когда реальные доходы населения не успевали за ростом цен, именно быстрые кредиты давали людям возможность дотянуть до зарплаты, оплатить экстренное лечение или собрать детей в школу. Перекрытие этого финансового крана и резкое ужесточение требований к заемщикам вывели из легального поля миллионы граждан с нестабильным доходом или негативной кредитной историей. Для многих казахстанских семей это станет шоком и потребует кардинальной перестройки привычного образа жизни. Но есть риск возникновения спроса на нелегальное кредитование без правил и регулирования. А где спрос – там и предложение.
С другой стороны, отсутствие разрешенных государством возможностей бесконечно затыкать дыры в семейном бюджете новыми кредитами под высокую процентную ставку решает проблему медленного финансового самоубийства целых семей.
Так что «закручивание гаек» хоть и вызывает временный дискомфорт как у кредиторов, так и у заемщиков, но, по крайней мере, останавливает падение людей на кредитное дно.
