Все время войны США и Израиля против Ирана и «Хезболлы» мировая экономика находится в условиях нефтяного стресс-теста. При этом рынки верят, что мирное соглашение 19 июня между Вашингтоном и Тегераном будет заключено, а Тель-Авив его не сорвет. Потому что если не обдаваться струей оптимизма, то нужно впадать в панику, где отсутствие топлива – это совсем другая история по сравнению с дефицитом топлива.
Перекрытие Ормузского пролива Тегераном в ответ на агрессию США и Израиля стало прецедентом в мировой истории. Поначалу мировое сообщество опешило, а потом стало думать, что делать.
Международное энергетическое агентство (МЭА) 11 марта 2026-го приняло решение о выпуске из хранилищ 400 млн баррелей нефти. В тот момент с рынка непарируемо ушли 13-14 млн баррелей нефти при ежедневном потреблении 103-104 млн.
В МЭА входят Австралия, Австрия, Бельгия, Великобритания, Венгрия, Германия, Греция, Дания, Ирландия, Испания, Италия, Канада, Люксембург, Нидерланды, Новая Зеландия, Норвегия, Португалия, Словакия, Соединенные Штаты Америки, Турция, Финляндия, Франция, Чехия, Швейцария, Швеция, Южная Корея и Евросоюз в качестве отдельной структуры.
Примерно 3 апреля встал к причальной стенке на разгрузку последний танкер, который успел покинуть Персидский залив до блокады. Попытки Пентагона деблокировать Ормуз успеха не имели (АУГ – авианосную ударную группировку – КСИР отогнал противокорабельными ракетами), и тогда американцы устроили внешнее кольцо блокады против иранской нефти.
В мае непарируемый дефицит нефти составлял 11 млн баррелей в сутки. Потому что Саудовская Аравия увеличила пропускную способность нефтепровода от Персидского залива к Красному морю (порт Янбу), а ОАЭ занялись переброской «черного золота» по трубопроводу на Фуджейру (в обход Ормузского пролива).
К 5 июня в США стратегический нефтяной резерв сократился до 349 млн баррелей против 413 млн на начало года. По сути американцы используют свой НЗ (неприкосновенный запас), чтобы не допустить ценового шока на рынках. Администрация Белого дома вынуждена это делать, поскольку в Соединенных Штатах биржевое ценообразование на ГСМ, и когда взлетают котировки у трейдеров, то потребители все это видят на ценниках бензина и дизеля.
Китай сократил закупки нефти, но к отбору объемов из стратегических запасов не приступил. После «Ормузского стресса» Поднебесная просто прекратила закачку углеводородов в резервы. Сам такой факт позволил сманеврировать объемами. Получается, что Пекин снизил давление на мировой рынок «черного золота», но при этом не сократил своего внутреннего потребления и не полез в запасы.
Япония и Южная Корея резко нарастили угольную генерацию электроэнергии (КНР, кстати, тоже), что помогло в определенной мере компенсировать дефицит СПГ. Токио еще возобновил импорт российской нефти с Сахалина.
Очень сильно взвинтились цены в Европе. Пока фьючерс на нефть (ценная бумага, привязанная к стоимости нефти) Брент котировался по $100 за баррель, поставки физического «черного золота» из Северного моря контрактовались по $140-150.
Как показывают соцопросы в Германии, уже значительная часть владельцев легковых автомобилей отказывается от поездок на своих авто, если есть такая возможность. Потому что дорого. Чем моложе возраст автолюбителей – тем выше процент отказов.
В июне США превратились в страну-бензоколонку, обойдя по экспорту углеводородов Саудовскую Аравию и Россию.
В настоящее время мировой рынок «черного золота» находится в состоянии операционного стресса нефтяных запасов. Так называемый «операционный минимум» достигается задолго до того, как иссякли запасы в хранилищах. Не хватает нужного объема марок и сортов нефти, сложно поддерживать уровень потребления, увеличивается конкуренция за физические поставки.
При этом точка невозврата, когда мировому рынку углеводородов станет очень больно, еще не пройдена. Но если соглашение 19 июня в очередной раз будет сорвано, а непарируемый объем дефицита в 9-10 млн баррелей в сутки продолжится на 80-90 дней, то проблемы перейдут в плоскость отсутствия топлива.
В основном в зоне риска азиатские государства – Япония, Южная Корея, Индия, Вьетнам, Индонезия, Пакистан, Филиппины, но и Европе мало не покажется.
