Золото резво движется к отметке $5000 за унцию (примерно 31,1 г). За два дня в январе котировки золота на рынке спот (мгновенная передача активов за 1-2 дня после оплаты) выросли на 5,6%, а за три недели января на 11%. Совсем недавно золото не проходило такой дистанции за целый год. На самом деле, это не столько золото растет в цене, сколько обесцениваются фиатные (ничем не обеспеченные) валюты, где безусловный лидер — доллар.
21 января унция пробила планку в $4800 и довольно близко подошла к $4900. А в конце недели ценовой рекорд стал уже $4967. Здесь стоит напомнить, что в 2026 году драгоценный металл желтого цвета стартовал с позиции 4368 «баксов». Цифры просто потрясающие, если принять во внимание, что за прошлый год золото уже выросло в цене более чем на 70%.
Morgan Stanley в конце прошлого года ожидал цену $4500 за унцию к середине 2026 года, а J.P. Morgan прогнозировал среднюю стоимость выше $4600 во втором квартале. Ну а достижение показателя $5000 долларов ожидалось в четвертом квартале текущего года.
Приведенные выше прогнозы интересны тем, что сделаны авторитетными игроками рынка золота, многие десятилетия оперирующими с драгоценными металлами. И в их ожидания уже был вшит «Фактор Трампа», который способен производить резкие движения на мировых биржах и в торговых потоках.
Но оказалось, что 47-ой президент США своей операцией по похищению Николаса Мадуро в Венесуэле, планами по аннексии Гренландии и угрозами пошлин в отношении 8 государств Европы, сопротивляющихся американскому экспансионизму, смог придать рынку золота более мощный импульс.
Встревоженные резкими действиями и заявлениями американцев, новым витком торговой войны между Соединенными Штатами и Европой, инвесторы опять рванули в активы-убежища в виде золота, серебра и других драгоценных металлов.
Кстати, о серебре. Оно в пятницу пробило планку в $99 за унцию, хотя несколько лет назад торговалось в районе $20. Аргументы о востребованности серебра в промышленности более чем очевидные, но здесь важно помнить, что серебро – младший брат золота. И когда фиатные валюты стали быстро падать в своей покупательной способности, все быстро вспомнили, что серебро – это исторически денежный металл. Ну а когда пазлы сложились, серебро тоже рвануло вверх.
В США богатейшим 0,00001% населения принадлежат 12% национального дохода страны. В 1910 году аналогичный показатель составлял 4%, что тоже очень-очень много. Проблема сверхконцентрации богатства в руках крайне узкого круга лиц приводит к тому, что у таких фигурантов возникает желание быстрой наживы за короткий срок.
Исторически быстрая нажива осуществлялась с помощью экспансии за периметр национальных границ. В этом плане механизм не отличается от XIX века, когда американские «сахарные бароны» организовали аннексию Гавайских островов. Теперь для нефтяников забирается Венесуэла, а под редкоземельщиков готовится захват Гренландии.
Вашингтон – не единственный крупный хищник на планете. Поэтому со Штатами неизбежно кто-нибудь скоро вступит в схватку за активы, которые считает принадлежащими ему по праву. А повышенные военные расходы всегда и всюду ослабляют национальную валюту, тем более декретную.
Есть еще один важный момент. В свете прокурорского преследования Джерома Пауэлла – главы Федеральной резервной системы США – все обращают внимание на желание Дональда Трампа поставить под свой контроль ФРС. Хозяину Овального кабинета нужен дешевый кредит для американской промышленности. А это опять ослабление доллара США и падение его покупательской способности. И, следовательно, повышение спроса на золото. Потому что фиатная валюта способна уйти в ноль, а золото и серебро, обладающие внутренней ценностью – нет.
Проблема госдолга Японии, которая переходит в стадию обвала, превращает наблюдаемую мировую турбулентность в какой-то идеальный шторм. Если в «нулевые» годы отношение государственного долга Страны восходящего Солнца к ВВП было 135%, то в настоящее время — более 250%, а процентные ставки по обслуживанию стали выше.
Специалисты понятия не имеют, что японские уполномоченные финансисты будут с этим делать. Угроза данных событий в том, что у японских банков, корпораций и инвесторов очень большой объем иностранных активов. Особенно много японских инвестиций в госдолг США и рынок акций американских компаний.
Японцы в любой момент могут начать масштабную распродажу зарубежных активов и репатриацию капитала. А вот тогда японский финансовый кризис перетечет в обвал у Дяди Сэма. Европейцы, кстати, способны начать масштабную продажу американского госдолга из-за позиции Вашингтона по Гренландии. То есть опять вмешивается геополитика.
По идее, рост цены золота может остановиться в ходе острой фазы кризиса на Ближнем Востоке. После того, как американская ударная авианосная группировка из Южно-Китайского моря будет подтянута к Ирану, скорее всего последует удар. А пока геополитическая угроза еще не реализована, она подогревает настроения инвесторов, а те вкладываются в золото.
Вся система международной безопасности, которая была выстроена после Второй мировой войны, вместе с Бреттон-Вудской/Ямайской финансовой системой и системой международной торговли, разваливаются. Хорошее во всем этом только то, что Казахстан по мировым меркам является достаточно крупным производителем золота.
